Суть в одному реченні. На біржі з книгою ордерів великий гравець зсуває курс малими грішми і заробляє на тих, хто злякався. У WattCoin книги ордерів немає: кожну монету оцінює формула, тому великий ордер знижує ціну насамперед самому гравцю, а курс для решти майже не рухається.
Звичайна біржа
Як кит заробляє на інших
- Тонка книга ордерів. Ціну задає остання угода. Заявок покупців біля поточної ціни небагато, тож великий продаж «з’їдає» їх рівень за рівнем — і курс падає на відсотки чи десятки відсотків.
- Ланцюгова реакція. Падіння зриває стоп-ордери і примусові закриття позицій з кредитним плечем. Дрібні власники продають у збиток — часто автоматично, без власного рішення.
- Викуп унизу. Кит забирає ті самі монети дешевше. Коли курс повертається, у нього стільки ж монет і більше грошей. Його прибуток — це збиток тих, хто продав на дні.
Важіль кита — це відношення «на скільки зсунув курс» до «скільки грошей на це пішло». Що тонша книга ордерів, то більший важіль.
WattCoin
Що змінює формула
- Книги ордерів немає. Купує і викуповує сама система за авторською формулою WattCoin. Немає заявок, які можна «з’їсти», немає стоп-ордерів і кредитного плеча, які можна зірвати.
- Кожна монета має свою ціну. Курс стоїть усередині монети і змінюється на її межі: кожна наступна продана монета трохи дешевша, кожна куплена — трохи дорожча. У великому ордері перша монета йде за найкращою ціною, остання — за найгіршою.
- За курсом стоїть резерв. Резерв покриває викуп усіх монет, і жодна монета не продається дешевше за 1 МВт·год. Тому курс неможливо «провалити» в порожнечу: під ним завжди є підлога.
Наслідок: щоб зсунути курс демо-WattCoin на 0,1 %, потрібен ордер приблизно на $21 млрд. Важіль забрано — маніпуляція не окуповується.
Порівняння
Одна атака — дві біржі
Кит продає великий пакет, частина власників лякається і продає слідом, після чого кит викуповує свої монети назад. Той самий сценарій рахуємо двічі: на умовній біржі з книгою ордерів і на формулі WattCoin.
Біржа з книгою ордерів
умовна модель · масштаб графіків однаковий
- 1. Кит продав — курс
- —
- 2. Власники продали в паніці за
- —
- 3. Кит викупив свої монети за
- —
WattCoin
розрахунок за формулою, демо ЄС
- 1. Кит продав — курс
- —
- 2. Власники продали в паніці за
- —
- 3. Кит викупив свої монети за
- —
Як це пораховано
Біржа з книгою ордерів — умовна модель. Падіння курсу від ордера = 2 % × (сума ордера ÷ обсяг заявок у межах 2 %), але не більше 90 %. Кит продає пакет у середньому за ціною посередині падіння. Власники, що злякались, продають свою частку на дні, і ці монети забирає кит. Решту пакета кит викуповує, поки курс повертається. Виграш кита = частка паніки × сума ордера × падіння ÷ 2. Втрата власників = частка паніки × сума ордера × падіння. Реальні біржі складніші: модель показує механізм, а не прогноз.
WattCoin — точний розрахунок за формулою. Кит продає пакет сходинками вниз. Власники продають свою частку ще на кілька сходинок нижче. Кит викуповує пакет сходинками вгору. Виграш кита = отримане за продаж мінус сплачене за викуп. Втрата власників = скільки вони отримали б до атаки мінус скільки отримали в паніці. Демо-WattCoin ЄС: стеля 11,17 млрд монет, в обороті 10 %, параметри формули демонстраційні.
Калькулятор
Що таке купити чи продати кілька монет
Ціна монети = ціна 1 МВт·год × фактор WattCoin. Кожна наступна куплена монета дорожча, кожна продана — дешевша. Введіть свою кількість і подивіться на сходинки.
Порахуйте свій ордер
Введіть кількість монет — побачите ціну кожної сходинки і загальну суму.
| Монета № | Ціна цієї монети | Дорожча за першу на | Разом за стільки монет |
|---|
- Перша монета
- —
- Остання монета
- —
- Різниця між ними
- —
- Середня ціна
- —
- Якби всі за ціною першої
- —
- Загальна сума
- —
Масштаб кита
Великий ордер б’є по самому гравцю
Ті самі сходинки на мільйонах монет. Чотири наслідки одного ордера: для кита, для звичайного власника, для терплячого продавця і для ринку.
Кит б’є по собі
- Перша монета
- —
- Остання монета
- —
- Середня ціна ордера
- —
- Недоотримав проти першої ціни
- —
Звичайного власника не зачепило
Гаманець на 100 монет до і після удару кита.
- До
- —
- Після
- —
- Зміна
- —
Терпіння вигідніше
- Різниця
- —
Працює, коли є зустрічний попит: ринок відкуповує монету — і наступна йде за тією ж ціною. Без попиту результат такий самий, як в одного ордера, але не нижче підлоги 1 МВт·год.
На звичайній біржі інакше
Зсув курсу для всіх від того самого ордера. Біржа — умовний приклад: у книзі ордерів $50 млн у межах 2 % від ціни. Там курс падає для кожного, спрацьовують стоп-ордери, і кит викуповує внизу. У WattCoin книги ордерів немає: ціну рахує формула.
Демо-WattCoin ЄС: стеля 11,17 млрд монет, в обороті 10 %. Розрахунок на демонстраційних параметрах формули; робочі параметри передаються операторам за ліцензією.
Схеми
Що перестає працювати
| Схема | На біржі з книгою ордерів | У WattCoin |
|---|---|---|
| Обвал великим продажем | курс падає для всіх, зриваються стопи | гравець сам отримує нижчу середню ціну; курс зсувається на соті частки відсотка |
| Накачування і скидання | розгін купівлями, продаж на піку тим, хто зайшов слідом | купівля з негайним продажем повертає не більше сплаченого; виграш можливий лише на чужих купівлях і обмежений тим самим мізерним зсувом |
| Полювання на стопи | короткий провал курсу, щоб спрацювали чужі стоп-ордери | стоп-ордерів і кредитного плеча в системі немає |
| Фальшиві заявки | ордери-приманки створюють ілюзію попиту чи пропозиції | книги ордерів немає — ціну рахує формула WattCoin |
| Змова великих гравців | можна утримувати чи штовхати ціну | ціну не може змінити вручну жодна сторона — ні оператор, ні стандарт |
Чесні межі
Чого ми не обіцяємо
Виграш кита не нуль, а мізер
Якщо хтось продасть між продажем і викупом кита, кит викупить на кілька сходинок дешевше. Калькулятор вище показує цю суму чесно: вона у сотні й тисячі разів менша, ніж на біржі з книгою ордерів, і не покриває ризику.
Терпіння працює, коли є попит
Продавати в темпі ринку вигідніше, якщо хтось відкуповує монети. Без попиту результат такий самий, як в одного ордера, — але не нижче підлоги 1 МВт·год.
Цифри — демонстраційні
Розрахунки на цій сторінці зроблено для демо-WattCoin ЄС на демонстраційних параметрах формули. Робочі параметри передаються операторам країн за ліцензією. Біржа з книгою ордерів — умовна модель, а не дані конкретного майданчика.